その昔、この釈迦堂に三十路すぎの美し い尼僧が庵主となり御仏に仕えていました。 村人は敬いつつも関心の的でもありました。
その尼僧には、ひとつの悩みがありました。それは、手首のまわりと顔に疣(いぼ)が多くあったことで、とくに顔の疣は鼻のわきにあり、豆粒犬でした。尼僧は村々を托鉢にまわる時は笠で顔をおおい、衣の袖のまくれを気にしていました。
ところが不思議なことが起きました。悩みの疣が半年と経たぬうちにきれいに消えたのでした。 村人はいぶ かしく思い尼僧に恐る恐るその理由を尋ねました。尼僧は微笑みながら、釈迦堂の裏に湧く清水で毎日身を清め行を練けたことを話しました。
この霊験を知った村人は「疣とりの水」と名付け、善男善女の病苦を退け心労を払う霊泉の恩恵を尊び、その名も近在に知れわたり信者がひきもきらなかったという 事です。
大正二年には、ラジウムエマナチオンが含有されていることがわかり、薬効泉であることが証明されました。

毎年三月の第一日曜日に行われる、越後の奇祭「百八灯」は折立温泉で江戸時初期、寛永年間の初めから続くという伝統ある行事で、農家にとつて大切な「作神様」、「稲荷大明神」に豊年満作を祈願する前夜祭です。
山のふもとにある稲荷様の社から山頂に向けて稲藁を配置し、夜を待って点火し ます。白雪に覆われた山々が、燃え上がる藁火のあかりに浮かび上がり、幻想的な雰囲気の中で百八灯のハヤシを合唱します。